Před víkendem pár XAU/USD vystoupal k hranici 4 200 USD a připsal si více než 1,4 % díky nižším výnosům dluhopisů a oslabujícímu dolaru. Nedávná data z USA ukázala rostoucí pesimismus domácností ohledně ekonomiky, zatímco investoři stále více očekávají, že Federální rezervní systém ponechá sazby beze změny.

Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity za říjen klesl na 46,3, což je méně než zářijových 48,1 i očekávaných 47,6. Američané revidovali svá inflační očekávání směrem nahoru: očekávání pro horizont jednoho roku vzrostla ze 4,6 % na 4,7 % a očekávání pro pětiletý horizont se mírně zvýšila z 3,4 % na 3,5 %.

Tyto údaje naznačují možný budoucí pokles spotřebitelských výdajů, avšak představitelé Fedu nadále považují ekonomiku za odolnou a poukazují na silné výsledky trhu práce.

Zápis ze středečního zasedání výboru FOMC ukázal jednomyslnou podporu hlasujících členů pro zvýšení sazeb, ale zároveň odhalil rozdílné názory na budoucí směřování měnové politiky. Někteří účastníci vnímali tento krok jako preventivní opatření, zatímco jiní jej považovali za začátek cyklu zpřísňování. Člen Rady guvernérů Christopher Waller podpořil další zvyšování sazeb, ale zdůraznil, že nemusí probíhat na každém zasedání. Prezident pobočky Fedu v St. Louis Alberto Musalem argumentoval, že rekordně vysoká inflace a silný trh práce vyžadují, aby se Fed zaměřil na kontrolu cen.

Obchodníci prakticky vyloučili říjnové zvýšení sazeb: trh oceňuje zhruba pravděpodobnost, že sazba federálních fondů zůstane v pásmu 3,75–4,00 %, 81 %. Data Prime Terminal ukazují přibližně 81% šanci na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci.

Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o 1,3 bazické body na 5,248 %, což udržuje tlak na dolar. Dolarový index DXY vzrostl o 0,18 % na 102,22 body.

Dolaru rovněž nahrává obnovené napětí na Blízkém východě. Konflikt mezi USA a Íránem zůstává nevyřešen, a to i přes prohlášení prezidenta Trumpa, že před volbami v polovině volebního období neplánuje proti Íránu podnikat žádné kroky. V Hormuzském průlivu pokračují útoky a Húsíové umístili miny v průlivu Báb-al-Mandab v Rudém moři, čímž narušují lodní dopravu.

Jelikož geopolitika ovlivňuje volatilitu trhu, měli by se obchodníci zaměřit na geopolitickou situaci, ceny ropy, výnosy amerických státních dluhopisů a kurz dolaru. Směr vývoje určí také nadcházející údaje o spotřebitelské a výrobní inflaci, maloobchodních tržbách, projevy představitelů Fedu a zprávy z trhu práce.

Technický pohled: klesající trend u zlata čelí možné hrozbě. V blízkosti minima z minulého pátku na úrovni 4 130 USD vstoupili na trh kupci a vytlačili cenu na denní maximum 4 207 USD, načež se cena stabilizovala pod hranicí 4 200 USD. Oscilátory zůstávají v negativním pásmu, takže převahu si stále udržují medvědi (prodávající). Jasné proražení nad 4 200 USD by však narazilo na rezistenci v podobě 20denního a následně 100denního klouzavého průměru (SMA); jejich překonání by posunulo trh do mírně býčího nastavení. Směrem dolů se support nachází v pásmu 4 150–4 130 USD, přičemž další úroveň leží na 4 100 USD.