Investice v českých domácnostech zažívají pozvolný, avšak nepochybný růst. Od roku 2018 do roku 2023 vzrostl podíl držených akcií z 1,7 % na 4,1 % a investice do fondů se zvýšily z 11,1 % na 17,6 %. Celkový objem úspor vzrostl z 4 072,7 miliard Kč na 6 397,3 miliard Kč. I přesto jsme však v porovnání se západní Evropou nebo USA stále hluboko pozadu. Proč?
Jednoduše proto, že naprostá většina finančních prostředků českých občanů je držena v konzervativních formách, jako jsou termínované vklady, spořicí účty, stavební spoření či dokonce životní pojištění. Údaje z České národní banky ukazují, že na těchto produktech leží až 65 % úspor, což odpovídá přibližně 4 bilionům korun, které zároveň eroduje inflace.
Podíl netermínovaných vkladů činil v roce 2023 45,6 %, což je nejvyšší složka úspor českých domácností. Termínované vklady se zvýšily na 10,7 %, zatímco investice do penzijních fondů vzrostly na 9,1 %. Podle Asociace pro kapitálový trh České republiky drží čeští občané přibližně 43 % svých úspor na bankovních vkladech, zatímco v Německu a Rakousku je to kolem 36 %.
Ve Spojených státech vlastní akcie přímo či nepřímo přes 41 % domácností, zatímco v roce 1982 to bylo jen 9,4 %. Tento podíl je ovlivněn dlouhodobým vývojem finančních trhů a ekonomické politiky USA, proto má český trh před sebou potenciální růst v řádu násobků.
V Německu se v posledním desetiletí také výrazně rozvinula investiční kultura. Do poloviny roku 2024 vlastnily německé domácnosti akcie, fondy a dluhopisy v hodnotě 1,83 bilionu eur, což představuje přibližně čtvrtinu jejich celkového finančního majetku. Mezi nejoblíbenější investice patří akcie společností jako Nvidia, Microsoft, Rheinmetall a Volkswagen. Rostoucí popularitu zaznamenávají také ETF, zejména ty sledující široce diverzifikované indexy jako MSCI World nebo FTSE All-World.
Tyto údaje naznačují, že německé domácnosti stále více diverzifikují svá portfolia směrem k dynamickým investicím, což může sloužit jako inspirace pro české investory usilující o efektivnější zhodnocení svých úspor.
Investice jsou nyní více než kdy dříve podporovány i ze strany státu. Programy jako dlouhodobý investiční produkt (DIP) mají za cíl přimět občany investovat a diverzifikovat úspory. V pozadí této iniciativy stojí mimo jiné i hrozba kolapsu současného důchodového systému, který je bez dalších příjmů do budoucna dlouhodobě neudržitelný.
Podle údajů Ministerstva financí ČR se termínované vklady a spořicí účty podílejí na úsporách domácností více než 45 %. Tento konzervativní přístup má své výhody v bezpečnosti, avšak nechrání úspory před znehodnocováním inflací, která v roce 2023 dosáhla 10,7 %.
Souběžně s tím finanční trhy zažívají rekordní denní objemy obchodů. Kapitálové trhy jsou dnes globálně propojenější a otevřenější, což nabízí českým investorům příležitost podílet se na růstu společností, které mají přístup na mezinárodní trhy.
Jedna z největších hnacích sil finančních trhů je v lidské podstatě samotné. Chamtivost a touha po lepší budoucnosti pohánějí společnosti i jednotlivce k tomu, aby neustále hledali způsoby, jak maximalizovat své příjmy a investice. Tento fenomén je viditelný na historickém vývoji amerických trhů, které přes časově omezené poklesy trvale prorážejí nová maxima.
Pro české investory to znamená jedinečnou příležitost. Pokud se rozhodnou investovat dlouhodobě, mohou být svědky nejen růstu globálních trhů, ale také postupného vyrovnávání českého kapitálového trhu s vyspělými ekonomikami. To se ovšem neobejde bez lepší finanční gramotnosti, odvahy podstupovat rizika a ochoty se vzdělávat v oblasti investování.
Bude-li pokračovat trend zájmu o investice, mohou se v příštích dvou desetiletích akciové podíly v majetku českých domácností několikanásobně zvětšit. Základní ekonomická pravidla, jako je souvislost mezi investicemi a dlouhodobým růstem ekonomiky, jsou jasně prokázána. Nyní je pouze otázkou, zda budou Češi schopni tyto příležitosti plnohodnotně využít.
Data ukazují, že například americký akciový trh dosáhl v uplynulém roce rekordních zisků s dvojcifernými výnosy. Tento vývoj naznačuje, že investoři stále věří v dlouhodobý růst i přes krátkodobé volatility.
Klíčem k úspěchu je nejen politická a regulatorní podpora, ale také změna myšlení jednotlivců. Spořicí účty a konzervativní produkty mají své místo v portfoliu, ale neochrání úspory před inflací ani nezajistí budoucí růsty. Proto je nutné se zaměřit na dlouhodobé strategie, které dokáží využít potenciál globálního růstu.
Le Bitcoin se négocie autour de 92 737 $, consolidant vers 3/8 Murray au cours des dernières heures et montrant des signes d'épuisement.
Le Bitcoin évolue dans un canal haussier formé depuis le 20 novembre et respecte les points de support et de résistance. Ainsi, si le prix se consolide en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 dans les jours à venir, BTC pourrait effectuer une correction technique, et nous prévoyons qu'il atteindra 2/8 Murray à 87 500 $.
Si le prix du Bitcoin se consolide au-dessus de 95 000 $ autour de l'EMA de 200, nous pourrions anticiper une reprise vers le niveau psychologique de 100 000 $, où se trouve le 4/8 de Murray.
Étant donné que Bitcoin affiche des niveaux de surachat, nous prévoyons que le prix descendra en dessous de 93 750 $ dans les prochaines heures, ce qui sera perçu comme une opportunité pour ouvrir des positions courtes avec des cibles à 87 500 $ et autour du bas du canal haussier à 85 550 $.
Après une correction technique, le moment sera opportun pour ouvrir des positions longues tant que le prix reste dans le canal haussier. Un bon point pour reprendre des achats pourrait être autour de 87 500 $ ou 85 500 $.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
