Napětí na Blízkém východě po eskalaci konfliktu mezi Izraelem a Íránem se rychle propsalo do světových finančních trhů.
Investoři reagovali na rostoucí geopolitické riziko přeskupením portfolií, což vedlo k prudkým výkyvům v několika klíčových sektorech.
Nejvíce posílily akcie ze segmentů obrany, energetiky a obnovitelných zdrojů, zatímco ztráty utrpěly firmy závislé na spotřebitelské poptávce, dopravě a turismu. Trh tak jasně ukázal, jak rychle může geopolitika ovlivnit sentiment i výkonnost akciových titulů napříč celou ekonomikou.
Bezprostředními vítězi tohoto vývoje se staly společnosti působící v oblasti obranného průmyslu. Akcie firem jako RTX (RTX), Lockheed Martin (LMT) a L3Harris Technologies (LHX) během několika hodin posílily o 2–4 %, neboť investoři sázejí na zvýšenou poptávku po vojenských systémech. Tento trend bývá běžným jevem v období válečných napětí, kdy vlády zvyšují výdaje na obranu, aby čelily nově vzniklým hrozbám.
Zásadní dopad měl konflikt také na ceny ropy. Futures na Brent a WTI vyskočily o více než 5 %, což vedlo k růstu akcií firem jako Exxon Mobil (XOM), ConocoPhillips (COP) nebo Chevron (CVX). Tyto společnosti těží z vyšších cen suroviny, což zvyšuje jejich marže i ziskovost. Energetický sektor tak během jediného dne vykázal nadprůměrné výkony, zatímco širší index S&P 500 klesl o více než 1 %, čímž reflektoval rostoucí nejistotu a obavy investorů.
Vedle klasických těžařů ropy rostly i akcie ETF fondů zaměřených na energetiku, jako je XLE, který během dne přidal více než 1 %. Tyto pohyby naznačují, že trh se připravuje na možné narušení dodávek, zejména pokud by se konflikt rozšířil nebo vedl k přerušení provozu klíčových ropných tras.
Zcela opačný vývoj zaznamenaly akcie firem závislých na spotřebitelské poptávce. Vyšší ceny ropy se promítají do vyšších nákladů na pohonné hmoty, což zasahuje automobilky. Akcie General Motors (GM) a Fordu (F) oslabily, protože dražší benzín může negativně ovlivnit ochotu domácností kupovat nová auta. Tento trend se netýká pouze výrobců vozů se spalovacími motory, ale i celého navazujícího dodavatelského řetězce.
Naopak společnost Tesla (TSLA), která sází na elektromobilitu, zaznamenala růst o více než 4 %. Investoři zde pravděpodobně očekávají, že vyšší ceny paliv urychlí přechod ke čistším technologiím. Podobně se dařilo i solárním společnostem jako First Solar (FSLR) nebo izraelské SolarEdge Technologies (SEDG), jejichž akcie posílily v důsledku rostoucího zájmu o alternativní zdroje energie.
Vyšší ceny energií však znamenají i menší rozpočet na zbytnou spotřebu. Akcie maloobchodních firem jako Target (TGT), Best Buy (BBY) nebo Nike (NKE) oslabily, protože rostoucí životní náklady mohou spotřebitele přinutit k omezení nákupů. U Walmartu (WMT) byl pokles mírnější, protože firma těží z nižší cenové pozice, která je pro zákazníky atraktivní v období nejistoty.
Ekonom Eugenio Aleman z Raymond James připomněl, že právě pokles cen ropy byl v uplynulém roce jedním z hlavních faktorů zmírnění inflace. Současný konflikt tento trend narušuje, což by mohlo vést k opětovnému růstu cen a zpřísnění podmínek pro spotřebitele i podniky.
Jasným poraženým je cestovní ruch. Vyšší ceny ropy zvedají náklady na letecké palivo, což se okamžitě promítlo do kurzů aerolinek. Akcie American Airlines (AAL), Delta (DAL), United Airlines (UAL) i ETF fond JETS klesly o 2–5 %. Investoři se obávají, že dražší letenky omezí poptávku po cestování, což bude mít negativní dopad na příjmy těchto společností.
Nejde však jen o aerolinky. Výrazné ztráty zaznamenaly i provozovatelé výletních plaveb jako Carnival (CCL), Norwegian Cruise Line (NCLH) nebo Royal Caribbean (RCL). Snížená chuť cestovat se navíc přenáší i na další segmenty jako jsou hotely (Hilton (HLT), Marriott (MAR)), sdílené ubytování (Airbnb (ABNB)) a půjčovny aut (Avis (CAR), Hertz (HTZ)), které rovněž ztrácely na hodnotě.
Trh tak dává jasně najevo, že očekává pokles cestovatelské aktivity, a to nejen kvůli cenám, ale i kvůli zvýšenému bezpečnostnímu riziku, které konflikt mezi dvěma významnými aktéry regionu představuje.
Konflikt se silně projevil také na akciích izraelských firem kótovaných v USA. Společnost Check Point Software Technologies (CHKP), známá svými kyberbezpečnostními řešeními, oslabila o více než 1 %. Teva (TEVA), izraelský farmaceutický gigant, ztratil přibližně 3 % a podobný vývoj zaznamenala i firma Mobileye (MBLY), zaměřená na technologie autonomního řízení.
Značné ztráty zaznamenala i eToro Group (ETOR), platforma pro obchodování s akciemi a kryptoměnami, která na americký trh vstoupila teprve nedávno. Investoři zřejmě vyhodnocují regionální riziko jako důvod ke krátkodobému poklesu ocenění, i když tyto firmy nejsou do konfliktu přímo zapojené. Ukazuje se však, že samotná blízkost k dění může být pro trh důležitým faktorem při přehodnocování pozic.
Eskalace napětí mezi Izraelem a Íránem významně ovlivnila globální tržní dynamiku. Tradiční „bezpečné přístavy“ jako obranný průmysl a ropa posílily, zatímco spotřebitelské a cestovní sektory zaznamenaly ztráty. Investoři čelí novému geopolitickému riziku, které se rychle promítá do cen aktiv a nutí je přehodnocovat svou expozici.
La paire de devises EUR/USD a clairement voulu entamer une nouvelle phase de mouvement baissier lundi, malgré la transformation du mouvement baissier en mouvement haussier la semaine dernière. Cependant, Donald Trump a décidé d’intervenir dans le processus de formation des prix sur le marché des changes et a annoncé la fin imminente de la guerre avec l’Iran ainsi que l’issue réussie de négociations avec Téhéran. Une demi-heure plus tard, l’Iran a réagi par un communiqué exprimant sa surprise quant à l’existence de tout processus de négociation et a confirmé la poursuite du blocage du détroit d’Ormuz. Des responsables iraniens ont indiqué que Donald Trump avait simplement peur des représailles à la suite de frappes contre les infrastructures énergétiques qu’il avait annoncées au cours du week-end. D’où cette histoire de négociations.
Que cela soit vrai ou mensonger importe peu. Ce qui compte, c’est que le marché y a cru, et le dollar américain a immédiatement chuté comme une pierre. En effet, d’ici quelques jours, Trump pourrait déclarer que les négociations ont échoué, et le dollar repartirait alors à la hausse. Les traders doivent donc se préparer à des « à-coups de volatilité ». Globalement, on peut dire qu’une tendance haussière est en train de se former ; cependant, la plupart des traders s’attendaient probablement à un autre type de mouvement. Ces derniers jours, le prix a beaucoup fluctué, mais dans l’ensemble, la tendance reste haussière.
Sur l’unité de temps 5 minutes hier, plusieurs signaux de trading intéressants se sont formés, mais cela semble davantage tenir du hasard que d’un schéma récurrent. La séance a débuté par un rebond depuis la zone 1,1534–1,1542, ce qui a permis au prix de baisser d’environ 35 pips. Puis sont arrivées les déclarations de Donald Trump. La paire a immédiatement bondi de 135 pips, et l’on pouvait oublier les journées de trading mesuré. En fin de séance, le marché a été ballotté dans tous les sens.
Le dernier rapport COT est daté du 17 mars. Sur l’illustration en unité de temps hebdomadaire, il est clair que la position nette des traders non commerciaux reste haussière, mais qu’elle diminue rapidement en raison des événements géopolitiques du début de l’année 2026. Les traders vendent massivement l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar redevient la « devise de réserve », ce qui assure un afflux massif d’acheteurs.
Nous ne voyons pas de facteurs fondamentaux susceptibles de renforcer la monnaie européenne. En revanche, les facteurs en faveur d’un repli du dollar américain sont nombreux. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement très attractif, mais lorsque cet effet s’estompera, la situation pourrait revenir à son état précédent. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,06 (ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait malgré tout d’actualité.
La position des lignes rouge et bleue de l’indicateur continue d’indiquer le maintien d’une tendance haussière. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues pour le groupe non commercial a diminué de 52 800, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 31 200. Par conséquent, la position nette a reculé de 84 000 contrats sur la semaine.
Sur le graphique horaire, la paire EUR/USD pourrait avoir achevé sa tendance baissière la semaine dernière, mais rien ne permet de l’affirmer avec certitude pour l’instant. De nouvelles escalades au Moyen-Orient, des chocs sur les marchés du pétrole ou du gaz, ou encore un élargissement du conflit au‑delà de la région pourraient provoquer une nouvelle vague d’achats de dollars. Toute appréciation de la monnaie européenne est actuellement intrinsèquement instable et dépend de la volonté de Trump.
Pour le 24 mars, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants : 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1615-1,1625, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1538) et la ligne Kijun-sen (1,1534). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre de stop-loss au niveau de break-even si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger de pertes potentielles si le signal s’avère être faux.
Mardi, la zone euro et les États‑Unis publieront leurs indices d’activité des secteurs des services et manufacturier, et les indices européens auront une priorité plus élevée pour les traders. Rappelez-vous également que toute intervention de Trump pourrait déclencher une volatilité comparable à celle observée lundi. Par conséquent, n’oubliez pas d’utiliser le Stop Loss.
Mardi, les traders pourront envisager des positions courtes si le prix rebondit depuis la zone 1,1615-1,1625, avec un objectif à 1,1534-1,1542. Des positions longues peuvent être ouvertes avec des objectifs à 1,1657-1,1666 et 1,1750-1,1760 si le prix franchit la zone 1,1615-1,1625.
Les niveaux de support et de résistance sont des lignes rouges épaisses près desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku transférées du graphique 4 heures vers le graphique horaire. Ce sont des lignes fortes.
Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et toute autre figure technique.
L’Indicateur 1 sur les graphiques COT représente la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
